2021年3月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

本月，在外貿運輸市場強勢表現以及國內散貨運輸需求向好的帶動下，沿海運力供給階段性偏緊，沿海散貨運輸價格劇烈波動，運價整體呈上漲走勢。3月26日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1274.37點，較上月同期上漲14.3%，月平均值為1232.52點，較上月上漲19.9%。

1、煤炭運輸

3月，煤炭需求並未因氣溫上升出現季節性回落。由於國內經濟穩步向好，工業用電增長明顯，對煤炭需求形成較強支撐，電廠日耗煤量一度接近迎峰度夏水準。此外，安全監察形勢嚴峻，國家領導人兩會期間再提內蒙防腐倒查，煤炭主産地三西地區受到不同程度影響，煤炭産能釋放有限，一定程度限制了煤炭供給增量，煤炭期貨價格大幅上漲，帶動坑口煤價上漲，刺激下游採購熱情。加上建材、化工等行業積極採購，煤炭市場“淡季不淡”特徵明顯。另一方面，進口煤價格與內貿煤炭價格繼續倒挂，尤其是印尼煤受産量和齋月的影響，以及國際巴拿馬船型運價暴漲影響，入境價格不斷上漲，本月進口煤市場成交異常冷清，華南地區煤炭需求不得不向內貿市場轉移。3月，沿海煤炭運輸市場運價上漲的主要動力來自於國際航線運價上漲以及非煤貨種運輸需求的改善。隨著基建項目陸續開工，鋼鐵、水泥等行業開工率回升，砂石等非煤貨種運輸需求節後轉好明顯。同時，外貿運輸市場呈現出一片欣欣向榮的景象，吸引內外貿兼營船外流，加上北方大風和長江口大霧的影響，國內沿海運力階段性減少。供不應求格局下，船東心態強勢，報價堅挺。另一方面，近期沿海運價較前幾年同期上漲，貨主承受力度有限，船貨博弈較為激烈，當運價快速上漲時，電廠通過轉向長協拉運、拉長採購節奏等方式壓低運價。受多方博弈影響，本月運價波動劇烈，整體呈震蕩上揚走勢。

3月26日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1353.04點，較上月同期上漲19.0%，月平均值為1294.54點，較上月上漲27.3%。3月31日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為48.8元/噸，較上月同期上漲15.0元/噸，3月平均值為43.9元/噸，較上月上漲20.5元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為51.2元/噸，較上月同期上漲15.2元/噸，3月平均值為46.4元/噸，較上月上漲21.0元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為55.6元/噸，較上月同期上漲14.4元/噸，3月平均值為51.3元/噸，較上月上漲20.1元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為59.5元/噸，較上月同期上漲14.2元/噸，3月平均值為54.1元/噸，較上月上漲25.1元/噸。

2、金屬礦石運輸

3月，鋼鐵業需求整體回暖。期間，兩會召開，限産措施對鐵礦石階段需求形成一定打壓。不過由於利潤尚可，宏觀預期較強，加上節後國內各地重大項目集中開工，鋼材需求逐步攀升。但鋼廠生産受環保限産有所下降，建築鋼材社會庫存迎來拐點，而表觀消費明顯上升，整體基本面向好。運輸方面，由於煤炭運價攀升至高位，佔用部分礦石運輸運力，帶動金屬礦石運輸價格迅速上漲。3月26日，金屬礦石貨種運價指數報收1178.74點，較上月同期上漲11.3%，月平均值為1153.50點，較上月上漲13.9%。

3、糧食運輸

由於國産玉米和小麥價差明顯，飼料企業普遍使用小麥替代。此外，大量進口玉米及其替代品流入飼料領域，削弱了市場對飼料玉米的整體需求。不過，南北港價格大幅倒挂及到貨成本居高繼續支撐貿易商心態，下游深加工企業節後補庫需求強勁，部分上調收購價格來刺激上量。運輸方面，煤炭運輸市場巴拿馬船型運力緊張影響糧食運輸市場運力，加上煤炭運價表現強勢，帶動糧食運輸價格迅速上漲。3月26日，糧食貨種運價指數報收1237.14點，較上月同期上漲12.7%，月平均值為1199.63點，較上月上漲27.2%。

4、原油及成品油運輸

3-4月份通常是柴油消費旺季。不過，今年環保檢查較為嚴格，北方多數大型工礦尚未開工。3月下旬，因煉廠煉油利潤較高，部分煉廠檢修計劃有所推遲，主營單位集採、外採對汽油需求産生一定支撐，但柴油需求恢復情況不及預期，庫存高位，當前仍以消化庫存為主。整體來看，市場資源充足，運輸價格走勢保持平穩。3月26日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1489.08點，較上月同期上漲0.7%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。