2021年5月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

5月，受季節性和需求影響，大宗散貨價格普遍看漲，下游採購積極，成交活躍。但由於大宗商品價格持續上漲，國務院常務會議要求加強期貨現貨市場聯動監管。受此影響，大宗散貨價格回落，市場觀望情緒增加，沿海散貨運輸市場價格應聲下跌。5月28日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1295.46點，較上月同期下跌4.5%，月平均值為1382.40點，較上月上漲2.7%。

1、煤炭運輸

5月，天氣轉熱，電廠機組檢修陸續結束，受印度疫情影響，大量訂單流向江蘇、浙江，國內工業用電量保持強勁，日耗同比大幅高於去年同期。由於今年日耗整體較高，下游庫存始終沒有達到安全線水準，部分地區政策要求，在旺季來臨前落實最低庫存制度，內貿煤炭市場需求繼續維持高位。供給端方面，5月中下旬，國務院常務會議接連三次（5月12日、5月19日和5月26日）關注大宗商品價格和原材料價格問題。受此影響，煤炭期貨價格下跌，市場看跌預期蔓延，主産地降價面積不斷擴大。縱觀全月，煤炭現貨價格預期走勢對運價影響較大，月初，煤炭期貨價格上漲，支撐煤炭現貨價格上漲預期。加上中方宣佈無限期暫停中澳戰略經濟對話機制，內貿煤炭需求增加。之後，煤炭現貨價格維穩，終端市場採購積極性減弱，船貨雙方小幅博弈，運價波動。月末，政策信號釋放使得期貨價格迎來大幅下跌，後市的不確定性加重市場觀望情緒，運輸貨盤減少明顯，沿海煤炭運輸價格下行。

5月28日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1346.47點，較上月同期下跌6.5%，月平均值為1474.03點，較上月上漲2.3%。5月31日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為45.3元/噸，較上月同期下跌8.6元/噸，月平均運價為51.4元/噸，較上月下跌2.4%；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為47.8元/噸，較上月同期下跌8.6元/噸，月平均運價為53.6元/噸，較上月下跌2.7%；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為54.2元/噸，較上月同期下跌7.8元/噸，月平均運價為60.0元/噸，較上月下跌1.0%。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為60.5元/噸，較上月同期下跌7.1元/噸，月平均運價為65.1元/噸，較上月下跌0.5%。

2、金屬礦石運輸

5月，鋼材市場需求淡季來臨，伴隨鋼價短期延續弱勢運作行情，鋼廠利潤大幅收窄，開工率微升。而南方雨季來臨，也將對下游開工、採購及運輸等産生一定影響。此外，國家加強對大宗商品價格管控，市場情緒快速降溫。鋼廠對原料採購趨於謹慎，對中高品資源的需求偏好也有所減弱。鐵礦石運輸需求雖有波動，但總體平穩。由於煤炭運輸需求低迷，不少過剩運力向非煤貨種分散，鐵礦石運價下跌。5月28日，金屬礦石貨種運價指數報收1280.28點，較上月同期下跌1.2%，月平均值為1323.80點，較上月上漲5.7%。

3、糧食運輸

國際糧價暴漲，成為近期國內玉米期現貨市場波動的主要影響因素。在其影響下，現階段囤糧待漲的貿易商挺價惜售心態逐漸增強。由於疫情原因，鲅魚圈車輛嚴格管控，北方港口集港量逐步減少。需求方面，5月以來，生豬價格持續走低，養殖利潤低迷且原料成本較高，大部分飼料企業選擇低價的小麥等穀物替代玉米。小麥替代已從禽料向豬料擴展，區域範圍也在擴大，南方玉米需求仍然趨弱。糧食運輸市場，港口購銷活躍度不高，市場成交較為平淡，糧食運輸價格月初上漲後一路下跌。5月28日，糧食貨種運價指數報收1452.01點，較上月同期下跌2.8%，月平均值為1491.05點，較上月上漲5.8%。

4、原油及成品油運輸

5月，地煉開工率維持下行，不少煉廠陸續檢修。主營煉廠亦是開工與檢修並存，走量有限。反觀需求端，中下游消庫居多，全國主營市場汽柴油價格下降，以及華東油票調整，對輕循、混芳等進口原料徵消費稅的消息逐漸消化，市場出現獲利回吐現象，貿易商入市採購積極性不高。沿海成品油運輸需求較為低迷，運價小幅震蕩。5月28日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1423.62點，較上月同期下跌1.0%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。