2021年10月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

10月，政策發力，煤價下跌，在煤炭資源依舊偏緊的大背景下，下游抓緊補庫，運輸需求釋放，帶動其他貨種市場運價一起上漲，沿海散貨運輸市場運價呈上行趨勢。10月29日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1435.10點，較上月同期上漲15.3%，月平均值為1415.91點，較上月上漲8.2%。

1、煤炭運輸

進入10月，煤炭淡季效應顯現，南方地區氣溫回落，民用電需求下降。在有序用電的政策指引下，工業用電量穩步下降，分區電廠負荷率明顯降低，電廠日耗煤量出現下滑，加上下游電廠正在進行迎峰前最後的機組檢修，耗煤水準位於季節性低位，電煤供需壓力得到一定程度緩解。不過，當前電廠庫存仍明顯低於往年同期，煤炭供需缺口仍在，冬儲壓力較大。且後期隨著水電資源枯竭以及冷冬預期影響，火電仍有較大的需求空間。10月，隨著大秦線秋季檢修開啟，煤炭日運量降至100萬噸左右。引發市場炒作情緒，上中旬價格漲幅接近千元。過度炒作引來政策的強力干預。監管機構加強煤炭統籌協調，保供任務穩步推進。煤炭期貨價格跌停，煤企主動下調市場煤價格的同時，聯合承諾長協最高限價，煤價趨於穩定。在政策引導下，主要産地煤炭新增産能加速釋放，下游需求受到限制，長協合同兌現、運輸保障能力不斷加強，發運港庫存緩慢回升，電力企業運營壓力略有緩解。煤企響應國家穩價政策，在長協合同覆蓋下，保供煤的投放也使得現貨煤價快速進入下行通道。總體來説，10月沿海煤炭運價有所反覆。 “十一”長假一波拉運高潮過後，在煤炭資源緊張影響下，市場貨盤有所減少，船期相對充裕，且貨主對前期過快上漲的運價接受度普遍不高，運價一度大幅回落。之後，隨著颱風“圓規”來襲，部分船期受到影響，加之電廠冬儲煤開啟，煤炭價格保持強勢下，下游普遍維持較高採購熱情。加上油價上漲拉升成本，船東挺價意願較強，沿海煤炭運價短暫下跌後重回上升軌道。臨近月末，煤炭政策調控發力， 煤價下跌，下游觀望情緒較濃，電廠採購積極性消退。另一方面，長協保供仍需消耗大量運力，加上港口週轉較慢，月底前快船需求依舊緊俏，整體運價高位盤整。

10月29日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1544.22點，較上月同期上漲20.5%，月平均值為1524.10點，較上月上漲10.3%。10月29日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為53.0元/噸，較上月同期上漲12.0元/噸，10月平均值為57.2元/噸，較上月上漲10.3元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為56.3元/噸，較上月同期上漲12.3元/噸，10平均值為60.9元/噸，較上月上漲11.1元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為64.3元/噸，較上月同期上漲13.9元/噸，10月平均值為68.3元/噸，較上月上漲11.3元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為61.6元/噸，較上月同期上漲11.2元/噸，10月平均值為64.9元/噸，較上月上漲3.3元/噸。

2、金屬礦石運輸

10月，生態環境部表示，要抓好鋼鐵行業採暖季期間錯峰生産工作，積極落實國家關於堅決遏制“兩高”項目盲目發展的決策部署。為響應國家號召，鋼廠紛紛推出高爐檢修計劃，為即將到來的錯峰生産提前準備，短期之內粗鋼産量走低，鋼材供給減弱。疊加資金面偏緊的影響，鋼材市場投機性需求降低，價格持續偏弱運作。受此影響，本月鐵礦石市場成交整體轉弱，運價在煤炭運價帶動下小幅上漲。10月29日，金屬礦石貨種運價指數報收1303.37點，較上月同期上漲7.7%，月平均值為1284.84點，較上月上漲3.9%。

3、糧食運輸

10月，新季玉米開始全面收割上市，受限電以及新季玉米水分較高影響，烘乾塔開工積極性不高，貿易商不敢大規模建庫，隨收隨走，市場糧源流通速度增快，加工企業以需求採購為主，産地玉米價格弱勢調整，港口價格偏強，作為國內現貨玉米的風向標，港口成交價上漲昭示著市場的看多決心。從國內現貨市場來看，南方銷區飼料企業替代穀物供應仍充足，不過飼料企業前期普遍庫存不高，對低價玉米採購熱情略有增加，市場貨盤增多，糧食運輸市場運價上漲。10月29日，糧食貨種運價指數報收1840.55點，較上月同期上漲19.2%，月平均值為1781.58 點，較上月上漲17.1%。

4、原油及成品油運輸

近期，國際原油價格呈偏強走勢，成品油零售價自9月份以來實現“四連漲”。消息面給市場面帶來利好，受上調預期支撐，主營價格漲勢強勁，部分單位汽油價格亦漲至批發限價，為近三年以來的高位。隨著國內限電政策不斷趨嚴，疊加地煉環保檢查，國內成品油供應受到較大程度影響，主營煉廠本月中旬開始陸續增産柴油，緩解國內柴油資源緊張的局面。成品油行情延續上漲，且隨著船用油價格快速上漲，成本增加，成品油運價繼續小幅上漲。10月29日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1401.31點，較上月同期上漲1.2%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。