2022年7月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

7月，全國大部分地區迎來極端高溫天氣，受此影響，能源需求增加。不過因大宗散貨商品前期儲備足夠，下游庫存充裕，目前仍處於去庫存階段，並未給市場運價帶來太大支撐，沿海散貨運輸市場整體波動盤整，運價小幅上漲。7月29日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1151.75點，較上月同期上漲9.3%，月平均值為1142.33點，較上月平均上漲8.9%。

1、煤炭運輸

本月，在“拉尼娜”氣候影響下，我國多地刷新歷史高溫記錄，居民用電負荷迅速竄升。但因疫情和高溫天氣影響作業等相關因素，整體工業用電需求偏弱，沿海八省電廠日耗運作于200-220萬噸水準，略低於往年同期，庫存維持在2900萬噸左右，其中江浙滬存煤可用天數維持在11-16天不等，其他區域則維持在20天左右。在煤炭增産保供政策背景下，産區供給持續高水準運作，煤礦主保中長協，保供拉運積極，而受工業用煤需求提升不振，加之北方港口夏季存煤風險提升影響，市場煤銷售量明顯萎縮，且在非電採購需求不振及價格強勢監管，疊加國際煤價震蕩下行，煤炭整體價格水準有所下降。運價走勢方面，沿海各區域航線走勢分化明顯。華東地區上半月高溫天氣持續，補庫拉運需求逐步放大，且電廠長協兌現，運力突顯緊張，運價率先領漲。下半月，隨著颱風來襲，華東地區高溫有所緩解，電廠庫存充足，運力充沛，運價弱勢震蕩。華南地區因颱風“暹芭”來襲，部分船期受到影響，運力預期吃緊，隨著颱風影響消退，船舶靠停正常，運價補漲迅速。之後，因進口煤價格問題，華南地區煤炭需求轉向內貿市場，且為順利迎峰度夏，今年電廠普遍採取高庫存，隨用隨採政策，巴拿馬船型供給略顯緊張，價格跳漲，帶動煤炭運價整體上行。至月末，隨著下游電廠補庫需求基本落實，疊加煤價下跌，市場觀望情緒又起，沿海煤炭運價震蕩下跌。

7月29日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1198.08點，較上月同期上漲13.9%，月平均值為1181.66點，較上月上漲13.4%。7月29日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為37.7元/噸，較上月同期上漲2.0元/噸，7月平均值為39.5元/噸，較上月上漲10.7元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為55.6元/噸，較上月同期上漲13.6元/噸，7月平均值為49.6元/噸，較上月上漲12.2元/噸。

2、金屬礦石運輸

7月，鋼材市場進入傳統淡季，南方地區梅雨之後再入伏，至此，全國大部分地區進入高溫天氣，對工地施工帶來不可避免的影響，從而制約基建市場需求。同時，隨著鋼廠減産範圍擴大，鋼廠開工率與産能利用率雙雙下行，産量今年以來首次實現四連降，供需過剩的格局正在緩解。鐵礦石需求在鋼廠自主性減産壓力下逐步回落，港口發運量小于入境量，港口庫存持續回升。本月，金屬礦石弱勢局面延續，運價在煤炭市場帶動下，略有回升。7月29日，金屬礦石貨種運價指數報收1069.42點，較上月同期上漲3.6%，月平均值為1069.83點，較上月上漲3.6%。

3、糧食運輸

7月份玉米市場一改上半年的偏強走勢，在需求疲軟的背景下，玉米價格延續下行走勢。南北港口庫存依舊高企，前期進口的玉米仍然在不斷入境，導致南北港出現一定程度的擁擠和壓港。同時南北港口倒挂幅度繼續擴大，至月底甚至超過150元/噸。消費端表現持續低迷，下游企業觀望情緒較濃，採購意願不高，市場玉米流通性差。綜上，本月糧食運輸市場整體需求依舊偏弱，運價受煤炭市場帶動上漲，小船型需求略顯緊俏。7月29日，糧食貨種運價指數報收1169.22點，較上月同期上漲4.8%，月平均值為1179.27點，較上月上漲7.4%。

4、原油及成品油運輸

7月，國際原油價格整體波動較為劇烈，受此影響，國內參考的原油變化率負值繼續下跌，成品油零售限價下調預期籠罩市場。加上國內部分地區仍受疫情擾動影響，以及高溫多雨天氣抑制下游需求，市場心態不振。下游終端採購心態謹慎，主要以按需和低成本採購為主，貿易商持觀望情緒，市場整體購銷氛圍平平。運輸市場方面，壓港情況依舊存在，導致上游出貨熱情不高，成品油運輸市場供大於求，運力充裕，運價小幅下跌。7月29日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1386.76點，較上月同期下跌0.4%；原油貨種運價指數為1573.84點，與上月基本持平。