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2018年11月份中國沿海(散貨)運輸市場分析報告

來源:上海航運交易所    2018-12-05 16:06:00

  11月,沿海散貨運輸市場需求不振,受市場供需關係影響,沿海散貨運輸市場行情整體低迷,成交冷清,運輸價格呈下跌走勢。11月30日,上海航運交易所發佈的沿海(散貨)綜合運價指數報收1092.90點,較上月末下跌10.2%。

  1、煤炭運輸

  11月,天氣雖有轉涼,但取暖季尚未全面開啟,電廠日耗煤量難有明顯回升。據統計,本月沿海六大電廠日耗煤量保持在50-55萬噸,低位波動。電廠庫存繼續徘徊于1700萬噸左右,存煤可用天數超過30天。電廠採購積極性持續低迷,加上11月整體計劃運量不多,運輸需求低迷態勢盡顯,過剩運力難以消化。分階段來看:月初,煤炭月度長協價格上漲,與現貨價格價差減小,疊加月初需求釋放,水泥廠、化工廠階段性補庫需求增強。不過,隨著11月5日進博會召開,華東地區受環保審查影響,工廠生産受限,加上下游企業庫存較高,採購意願回落。同時,臨近年底,電煤博弈大幕拉開。一方面下游電廠庫存高企,電廠補庫僅長協拉運就已足夠,市場煤需求大幅減弱;另一方面,進口煤價格優勢明顯,據海關數據顯示,10月,全國進口煤及褐煤2308萬噸,同比增加180萬噸,擠佔內貿煤炭份額。終端觀望情緒濃厚,採購意願較低。隨著進博會結束,運輸限制解除,船舶週轉加快,疊加外貿運輸市場近期行情較差,內外貿兼營船回流至國內,內貿市場可用運力大幅增加。月末,利好因素顯現:全國多個地區迎來大霧天氣,尤其長三角地區連續多天出現濃霧,長江部分航段封航,過往船隻受阻嚴重,甚至在太倉航段因發生事故而導致全線封航;進口煤限制政策嚴格執行,需求顯現向國內回流趨勢。然而上述因素卻未能扭轉沿海煤炭運輸市場的低迷態勢,需求基本面依舊偏弱。此外,燃料油價格下跌,船東成本下降,也給運價下行提供了更多的空間。諸多利空因素影響下,本月沿海煤炭運輸市場運價出現較大幅度下跌態勢。

  11月30日,上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1119.56點,較上月末下跌13.2。11月30日,上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數(CBCFI)中,秦皇島至上海(4-5萬dwt)航線市場運價為27.1元/噸,較上月末下跌7.9元/噸;秦皇島港至張家港(4-5萬dwt)航線市場運價為29.6元/噸,較上月末下跌8.2元/噸;秦皇島至南京(3-4萬dwt)航線市場運價為37.3元/噸,較上月末下跌7.0元/噸。華南航線,秦皇島港至廣州(6-7萬dwt)航線市場運價為32.7元/噸,較上月末下跌11.5元/噸。

  2、金屬礦石運輸

  進入取暖季,雖然預期供應減少,但需求也進入淡季,市場呈現供需兩弱的局面。環保政策令部分地區原礦供給不足,鋼廠壓價政策短暫性失效,部分鋼企鋻於自身庫存有限,為保證正常收貨,只能上調自身採貨價。受成本影響,鋼廠採購礦石進程放緩,鐵礦石運輸需求延續平穩態勢,運價下跌。11月30日,金屬礦石貨種運價指數報收1032.65點,較上月末下跌12.7%。

  3、糧食運輸

  本期,在新玉米上市之際,政策糧拍賣終於被“叫停”。然而臨儲所拍賣的玉米尚有4000萬噸未出庫,這部分糧食依舊在源源不斷地進入市場。臨儲玉米停拍這個所謂的“利多”消息並不足以支撐近期的糧食貿易需求。從南方玉米主銷區情況來看,市場需求雖然沒有出現大幅下滑的跡象,但看淡的情緒卻在轉濃。與此同時,與銷區玉米價格停滯不前相比,産區特別是東北産區玉米價格節節攀高,産銷區價格逐漸向“倒挂”方面轉化。加上北方農民惜售,可發運貨源不多,糧食運輸需求整體較為低迷。11月30日,糧食貨種運價指數報收1086.56點,較上月末下跌4.2%。

  4、原油及成品油運輸

  受前期原油跌幅較大影響,11月,成品油價格迎來“三連跌”。國內批發市場來看,在寬幅下調預期影響下,國內油價走勢持續下行,下游單位補庫熱情不高,採購意願普遍不強,觀望後市為主。沿海成品油運輸需求延續低迷態勢,運輸市場貨盤稀缺,環渤海港口大量船舶積壓,部分船東低價攬貨,沿海成品油運價小幅下跌。11月30日,上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1277.28點,較上月下跌0.2%,原油貨種運價指數為1557.48點,較上月末上漲1.0%。


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