2020年12月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

12月份，寒冷空氣席捲全國，沿海地區氣溫大幅下滑，打破大宗散貨市場供需平衡局面，部分貨種需求驟升，價格普遍上漲，帶動市場採購熱情，拉動市場運輸需求，租船需求提振，沿海散貨運輸市場旺季特徵顯現，運價大幅上漲。12月31日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1324.44點，較上月同期上漲14.3%，月平均值為1303.83點，較上月上漲17.5%。

1、煤炭運輸

進入12月，冬儲煤旺季特徵開始顯現，冷空氣影響下，各地開啟取暖模式，用電需求增長空間釋放。同時，年底將至，部分基建項目進入最後的衝刺，工業用電量也有所增加。尤其隨著降溫區域南擴，沿海電廠日耗煤量增長明顯。與此同時，水電、新能源發電均因季節性因素處於受限狀態，跨區、跨省送電能力也存在不確定性，難以有效填補缺口，導致浙江、湖南等地電力供應緊張，拉閘限電、錯峰限産，電廠保供壓力較大，煤炭需求呈現明顯增長。供應方面，臨近年底，部分煤礦檢修停産或減量生産，開工率持續下降，保供壓力加大；而進口煤補充也存在不確定性，受節假日、惡劣天氣和煤價暴漲影響，違約率增加，市場煤炭供給遠低於預期。煤炭期貨價格受下游採購需求影響，強勢拉漲，使得一部分貿易商開始捂盤惜售。北方港口煤炭資源結構性偏緊，煤炭價格表現強勢，供需緊張格局加劇。12月，受冬季用煤高峰期和煤價上漲帶動，下游需求缺口不斷擴大，而北方港口煤炭供應緊張，庫存偏低，下游貨主心態焦慮，積極派船北上。運力方面，惡劣天氣導致上下游壓港現象頻現，加上長江口沉船影響，船舶週轉整體偏慢，船東挺價情緒較濃，部分船期延誤抵北。縱然內貿市場行情吸引了部分內外貿兼營船回國，市場運力仍顯不足，貨主對高運價的接受度不得不逐步放開，沿海煤炭運價快速上漲。

12月31日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1391.71點，較上月同期上漲15.6%，月平均值為1374.93點，較上月上漲20.9%。12月31日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為50.4元/噸，較上月同期上漲11.8元/噸，平均值為47.8元/噸，較上月上漲14.3元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為53.2元/噸，較上月同期上漲12.4元/噸，平均值為50.3元/噸，較上月上漲14.5元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為60.6元/噸，較上月同期上漲14.0元/噸，平均值為57.2元/噸，較上月上漲15.8元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為57.0元/噸，較上月同期上漲13.2元/噸，平均值為54.7元/噸，較上月上漲17.4元/噸。

2、金屬礦石運輸

本期，全國各地氣溫迅速下降，北方飄雪，建築工地施工受到天氣影響，終端需求出現走弱跡象。加上秋冬季環保限産、鋼廠利潤有所縮減、成材高庫存等情況，影響鋼廠採購熱情。不過，國內經濟加速恢復，下游用鋼行業表現均較為亮眼，鋼廠情緒較為樂觀，供應端維持緊平衡，基本面仍舊偏強。由於擔心年前工人分批返鄉，部分工地加緊趕工，建材需求保持較強態勢，供需格局整體平穩。鐵礦石運價呈現上漲走勢。12月31日，金屬礦石貨種運價指數報收1262.62點，較上月同期上漲12.8%，月平均值為1239.05點，較上月上漲14.0%。

3、糧食運輸

今年玉米行情遠超市場預期，據悉，玉米此輪上漲基於市場預計2020/2021年度存在供應缺口，因此屯糧看漲的心態強烈。目前東北産區包括用糧企業和貿易商仍在加價搶收。玉米價格攀升高位，導致部分飼料企業使用小麥替代玉米，進口玉米及進口替代穀物數量也明顯增加，南方銷區對採購玉米的迫切性有所減弱。北方錦州、鲅魚圈等港口庫存積壓，庫存水準逼近歷史同期高位。沿海糧食運輸市場需求平穩，受煤炭運輸市場價格帶動，在華南地區大船較為緊張的情況下運價大幅上漲。12月31日，糧食貨種運價指數報收1370.03點，較上月同期上漲43.7%，月平均值為1279.36點，較上月上漲41.9%。

4、原油及成品油運輸

國際油價持續小漲，12月國內成品油調價窗口開啟，成品油零售價實現“二連漲”。本月柴油需求依舊穩健，並且南方地區臨近年底仍有趕工期現象存在，柴油需求有剛需支撐，並且主營單位相繼進入年底盤點，挺市意向明顯，加上市場進入傳統旺季，下游滿庫情況大有改善，運輸情況大有好轉。隨著運價上漲，船東集中北上等貨，錨地等裝船舶數量居高不下，擱置部分市場可用運力，支撐成品油運輸價格持續上漲。12月31日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1552.29點，較上月同期上漲5.9%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。