2024年3月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

3月，由於內外貿煤價格倒挂，部分需求轉向內貿煤，帶動運輸需求。加之內外貿兼營船外放持續增多，運力供給收緊，綜合指數有所回穩。3月29日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收961.36點， 比上月末上漲0.9%，月平均值為961.23點，與上月基本持平。

1、煤炭運輸

市場需求方面，本月，隨著全國氣溫逐漸回升，居民取暖用電需求支撐減弱，非電開工率不及預期，工業電需求難有大規模回升。同時清潔能源出力逐漸增加，用煤需求正式步入淡季。下游電廠將陸續開始春季檢修進程，本週沿海八省日耗下降至184萬噸，庫存維持在3324萬噸左右高位。煤炭價格方面，煤炭需求增長乏力，大型煤企外購煤價大幅下調，市場悲觀情緒升溫，終端採購僅維持常態化長協拉運，環渤海各港合計日均調出下降至103.1萬噸，港口庫存大幅回升。運價走勢方面，隨著外貿行情走熱，轉外貿航線的兼營船舶數量增長較快，巴拿馬船型運力供給收緊，華南航線運價持續上行。加之月末進口煤到岸成本延續高位，部分剛需採購轉向內貿市場，運輸市場活躍度較前期有所提升，疊加北方港口頻繁封航，裝船作業效率降低，限制運力週轉，沿海煤炭運價底部回升。

3月29日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收928.0點，比上月末上漲1.5%，月平均值為925.87點，環比上漲0.1%。3月29日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為20.3元/噸，比上月末上漲0.4元/噸，月平均值為19.7元/噸，環比上漲0.3元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為30.5元/噸，比上月末上漲4.9元/噸，月平均值為29.5元/噸，環比上漲5.2元/噸。

2、金屬礦石運輸

本月，海外鐵礦石發運量呈現季節性回升態勢，國內港口繼續累庫，供給預期寬鬆，礦石價格持續下行，鋼企利潤逐步恢復。但受終端需求整體啟動緩慢影響，鐵礦石需求恢復情況不及預期。成材市場價格重心繼續下移，市場情緒較弱，貿易商低價出貨去庫。鋼企停産檢修增多，高爐開工率走低，鐵水産量大幅下降，採購補庫拉運不變，沿海礦石運輸價格小幅波動。3月29日，金屬礦石貨種運價指數報收970.53點，比上月末下跌0.6%，月平均值為973.53點，環比下跌0.9%。

3、糧食運輸

月初，中儲糧持積極穩妥推進收購進度，保障農戶收益，受基層余糧減少，玉米價格穩步回升。疊加雨雪天氣影響，發運受阻，供給收緊，市場抄底情緒有所升溫，北方港口糧食發運積極性提高，詢船熱度上升。月末，南北氣溫回升，養殖端進入週期性補欄階段，豬價波動明顯，飼料企業持謹慎態度。同期，進口玉米及替代品將陸續入境，替代品價格優勢明顯，內貿糧價南北港口出現倒挂，加之下游沿海港口庫存處於高位，發運需求減少，沿海糧食運輸價漲勢漸穩。3月29日，糧食貨種運價指數報收775.77點，比上月末上漲4.4%，月平均值為776.63點，環比上漲2.9%。

4、原油及成品油運輸

本月，國際原油價窄幅波動，國內成品油價格走勢較穩。需求方面，春運結束後，汽油終端消費回歸正常，下游業者多以按需採購為主，庫存消耗速度偏慢，整體行情或延續震蕩。供給端，煉廠利潤持續低位，停工檢修、減産陸續增加，廠庫小幅下降，但貿易商社庫攀升至高位，影響下游卸港效率。總體來看，終端補庫拉運持謹慎態度，沿海成品油運輸價格小幅下調。3月29日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1471.39點，比上月末下跌1.1%；原油貨種運價指數為1631.94點，比上月末上漲0.7%。