2024年５月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

(2024年5月1日-2024年5月31日)

5月，迎峰度夏預期向好，煤炭市場補庫拉運積極，直至月末終端庫存接近上限，運輸市場熱度消散，綜合指數小幅上行。5月31日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1019.71點，比上月末上漲3.7%，月平均值為1010.05點， 環比上漲3.6%。

1、煤炭運輸

本月，各地氣溫上升明顯，居民用電需求增加，提振沿海電廠發電負荷，下游迎峰度夏儲煤需求提前釋放，加之宏觀政策面延續向好態勢，非電行業提升備庫預期，煤炭需求有所回升。但由於南方降雨帶的持續發展，水電替代性作用也在增強，煤炭需求增量有限。本週沿海八省日耗下降至179萬噸，庫存維持在3509萬噸左右高位。煤炭價格方面，煤炭産地高壓安檢持續，坑口行情向好，優質煤種貨源偏緊狀態延續，疊加氣溫不斷上升，電煤旺季預期兌現概率增加，市場熱度不減，煤炭價格走勢偏強。直至月末，終端電廠及轉机環節庫存升至高位，壓制採購積極性，煤炭價格小幅回調，環渤海各港合計日均調出量122.2萬噸，港口庫存小幅上行。運價走勢方面，本月，煤價持續走強，部分煤種資源供應趨緊，終端採購熱情提振，巴拿馬船型和大靈便船即期需求旺盛，加之前期運力外流，貨多船少運力吃緊，運價大幅攀升。月末，終端補庫拉運節奏放緩，供需形勢轉為船多貨少，沿海煤炭運價快速回調。

5月31日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1022.08點，比上月末上漲5.3%，月平均值為1009.43點，環比上漲5.7%。5月31日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為25.2元/噸，比上月末上漲1.6元/噸，月平均值為26.9元/噸，環比上漲4.5元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為33.7元/噸，比上月末上漲3.9元/噸，月平均值為35.8元/噸，環比上漲4.7元/噸。

2、金屬礦石運輸

本月，國內超長期國債及房地産利好政策持續發力，提振市場情緒，推動成材價格上漲，鋼廠復産意願提升，鐵水日均産量穩步回升，鐵礦石採購需求逐步增加。但受制于南方雨水偏多，基建開工不足，加之國家粗鋼産能限制及減碳政策等利空因素影響，礦石需求增長有限。沿海金屬礦石運輸價格小幅上漲。5月31日，金屬礦石貨種運價指數報收1000.23點，比上月末上漲2.4%，月平均值為986.58點，環比上漲1.4%。

3、糧食運輸

本月，受中儲糧增儲影響，深加工企業採購報價上漲，加之東北地區基層余糧逐步見底，供應不斷減少，貿易商存糧成本較高，挺價情緒上升，北方糧食市場持續走強。需求方面，生豬價格走勢穩步向好，飼企庫存逐步消耗，補庫熱情提升，需求有所釋放，沿海糧食運輸價格穩步上漲。5月31日，糧食貨種運價指數報收788.98點，比上月末上漲3.3%，月平均值為785.13點，環比上漲2.2%。

4、原油及成品油運輸

本月，國際原油價格窄幅震蕩，市場交投氛圍平淡，業界觀望情緒較濃，成品油價格弱穩運作。需求方面，汽油需求以日常通勤為主相對穩定，柴油需求受南方梅雨季的影響基建工礦開工率不足，加之部分沿海地區禁漁期，雖然節農業用油略有增加，但終端需求總體依舊疲軟，整體拉運需求表現平淡，沿海成品油運輸價格低位波動。5月31日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1409.98點，比上月末下跌1.3%；原油貨種運價指數為1635.94點，比上月末上漲1.3%。