2021年1月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

(2021年1月1日-2021年1月31日)

1月份，沿海散貨運價先漲後跌。下旬開始，隨著寒潮退去，全國大部分地區氣溫回升，用電需求減少。同時，春節臨近，國內疫情防控力度加強，工廠陸續停工，錯峰放假，“春節效應”開始顯現。大宗商品需求減弱，沿海煤炭運輸市場貨少船多，運價短時間內大幅下跌。1月29日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1057.71點，較上月同期下跌20.1%。

1、煤炭運輸

1月份，利空影響逐漸加大，沿海煤炭運輸市場漲勢難以維繫，運價于下旬呈斷崖式下跌，全月呈現先揚後抑走勢。具體情況來看，1月中上旬，煤炭市場延續冬季以來的火爆行情。新一波冷空氣來襲，取暖用電需求釋放，加上經濟進一步復蘇、工廠春節前生産“衝刺”，煤炭耗量維持在高位。下游電廠去庫存速度較快，部分電廠煤炭庫存跌破警戒線，保供壓力驟增,“高日耗、低庫存”成電廠常態。而供給方面，國內疫情防控力度提升，晉陜蒙車輛調運困難。同時，由於惡劣天氣影響，鐵路凍車現象增多，大秦線日均運量回落。煤炭轉机受阻，供給恢復不及預期，煤炭缺口漸大，部分煤種缺貨嚴重，煤炭價格飆漲，報價突破千元大關，下游不斷加大採購力度。此外，北方港口由於資源偏緊，船舶等貨時間較長，壓港現象嚴重，運輸週期明顯拉長。運輸需求旺盛，運力供給緊張，沿海煤炭運價高位攀升。下旬，氣溫回升，民用電負荷有所減小。隨著部分工廠陸續放假，工業用電量也有所下降，整體用電需求趨緩。且經過長時間的補庫，大部分電廠庫存已回歸至安全水準，加上煤炭價格下跌趨勢顯現，下游電廠觀望情緒漸濃，貿易商普遍謹慎操作。運輸需求萎縮明顯，沿海運輸市場運價連續跳跌，運價水準“攔腰斬斷”。臨近月末，運價已跌至保本線附近。

1月29日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1046.98點，較上月同期下跌24.8%。1月29日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為21.7元/噸，較上月同期下跌28.7元/噸，跌幅為56.9%；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為24.1元/噸，較上月同期下跌29.1元/噸，跌幅為54.7%；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為31.1元/噸，較上月同期下跌29.5元/噸，跌幅為48.7%。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為24.5元/噸，較上月同期下跌32.5元/噸，跌幅為57.0%。

2、金屬礦石運輸

由於今年春節來得相對較晚，1月份上半月，鋼廠仍積極生産，且為維持春節期間的正常生産，疊加對一季度外礦供應的擔憂，補庫熱情較高。下半月，受極寒天氣影響，北方部分地區早在去年12月就已經逐步停工；國內疫情反覆，河北、黑龍江等疫情較為嚴重地區的工地提前停工，而部分不受疫情影響的地區，施工單位考慮到疫情返鄉問題，也紛紛提前放假。在成材淡季走弱和疫情加劇帶來的影響下，鋼廠開工率逐步回落。原材料市場採購需求下降，市場成交冷清，疊加煤炭運價大跌，沿海金屬礦石運價下跌明顯。1月29日，金屬礦石貨種運價指數報收1061.44點，較上月同期下跌15.9%。

3、糧食運輸

糧食運價同樣在1月下半月遭受一輪“重創”。年關將近，大部分基層持糧農戶以及囤糧貿易商看漲春節後的玉米市場而持惜售態度。北方港口收購主體減少，港口購銷不活躍，出貨情況也較為一般。南方港口大型企業備貨接近尾聲，採購替代品庫存準備相對充足，貿易商報價跟隨到貨成本調整。此外，産區天氣疊加疫情嚴峻，物流運輸受到較大影響。需求趨弱，貨少船多，糧食運價跌勢兇猛。1月29日，糧食貨種運價指數報收914.96點，較上月同期下跌33.2%。

4、原油及成品油運輸

1月份，國內局部地區疫情嚴峻，政府提議錯峰返鄉返崗，若無必要儘量減少出行，疊加戶外大型工程多已進入收尾期，成品油終端需求疲弱。此外，考慮到春節假期臨近，成品油需求或將繼續受限，貿易商、貨主備貨更趨謹慎，運輸需求略顯低迷，沿海成品油運價小幅下滑。1月29日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1547.62點，較上月同期下跌0.3%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。