2022年5月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

5月，各地復工復産工作平穩進行，市場信心得到恢復，但受疫情和天氣影響，下游觀望情緒較濃，需求相對偏弱，市場成交冷清，運力充裕，沿海散貨綜合指數平穩波動。5月27日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1074.45點，較上月同期上漲0.5%，月平均值為1099.62點，較上月平均下跌2.0%。

1、煤炭運輸

5月，雖然上海等地逐步開始復工復産，但電煤需求仍處於淡季，日耗煤量同比依舊在偏低水準。加上今年入汛來最強降雨侵襲，導致全國大部分地區氣溫較往年偏低，水電充裕，火電需求進一步轉弱。而在前期經歷補庫後，電廠庫存較高，存煤可用天數更是已經超過20天水準，終端用戶整體需求較少。而煤炭市場在價格方面則處於政策調控及市場運作共同作用階段，受多重因素交織影響，市場穩定性較差。在政策風險加大背景下，下游高價採購空間及意願降低，貨主出貨傾向增強。同時，今年從國家到各個省份，均在提前部署保供穩價工作，預計隨著煤炭供應保障能力的進一步提高，煤炭價格將持續在合理區間波動。運價走勢方面，上半月，受國際形勢影響，進口煤價格持續大幅攀升，而相對地，國內煤價處於低位平穩水準。內外貿煤炭價格倒挂，使得華南地區需求向內貿市場轉移，典型船型價格持續上漲，帶動整個沿海運輸市場運價上漲。下半月，下游在限價政策及長協煤保供支援下，觀望情緒較濃，採購意向較低，市場活躍度整體不高，成交冷清，運價跌幅較大。此外，近期外貿市場行情向好，在對內貿市場的利空預期下，不少船東考慮將兼營船外放至國際航線。

5月27日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1071.72點，較上月同期上漲1.2%，月平均值為1106.02點，較上月下跌2.9%。5月31日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為26.6元/噸，較上月同期下跌1.5元/噸，5月平均值為31.4元/噸，較上月上漲0.7元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為35.4元/噸，較上月同期下跌12.6元/噸，5月平均值為44.4元/噸，較上月下跌2.2元/噸。

2、金屬礦石運輸

疫情和雨水天氣影響下游需求釋放，物流運輸受阻，部分項目停工，鋼材需求明顯縮減。加上近期南方強降雨預期，再次為鋼材銷售帶來困難。當前鋼市依舊處於強預期弱現實狀態，市場上不斷有鋼廠宣佈臨時執行減産、停産計劃。短期來看，供應端同比持續低位，伴隨全國範圍內的防控放鬆，供應水準也會繼續提升，但提升速度受限於今年控産政策的背景以及利潤問題大概率仍將低於預期。受此影響，本月金屬礦石運輸市場呈供需雙弱，運價小幅下跌。5月27日，金屬礦石貨種運價指數報收1053.55點，較上月同期上漲0.9%，月平均值為1058.99點，較上月下跌1.7%。

3、糧食運輸

5月，玉米市場價格波動劇烈，整體的市場需求和經銷商心態發生轉變，觀望情緒增多。至月末，東北地區價格基本穩定，局部價格上漲，貿易商出貨積極性增加。需求方面，玉米市場整體採購需求偏弱，銷往深加工企業獲利空間仍未打開，走貨仍以飼料廠為主。運輸方面，北方港口玉米到貨量逐步恢復，上量相對明顯，部分港口受疫情影響，物流受阻。南方港口貿易商採購心態相對謹慎，糧食運輸價格小幅平穩上漲。5月27日，糧食貨種運價指數報收1109.26點，較上月同期下跌3.3%，月平均值為1157.66點，較上月上漲0.4%。

4、原油及成品油運輸

國際原油價格持續上漲，提振國內市場心態；山東地煉開工率略有上升，主營煉廠開工率變化不大，産銷率維持高位。需求方面，受疫情影響，成品油市場行情整體偏弱，終端需求疲軟，業者入市操作稀少，購銷氣氛偏淡，下游貨盤偏少，加上庫容較滿，運力週轉緩慢，待泊時間較長，運輸價格繼續小幅下跌。5月27日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1455.80點，較上月同期下跌2.0%；原油貨種運價指數為1557.48點，與上月持平。