2021年9月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

本月，在能耗雙控，限電停産等調控措施影響下，高耗能産業生産受阻，下游採購規模縮減，運輸市場貨盤緊俏，市場情緒整體穩定，沿海散貨運輸市場運價小幅波動。9月30日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1244.87點，較上月同期下跌1.9%，月平均值為1308.60點，較上月上漲4.4%。

1、煤炭運輸

高溫天氣緩解，除華東、華南部分地區“秋老虎”余威尚在，日耗煤量依舊堅挺外，其他地區用煤用電需求陸續轉弱。同時，長江內各水電站的發電情況較7、8月份也有所改善，水電出力增強。下游電廠庫存繼續保持低位。至月末，全國範圍內能耗“雙控”力度不斷加大，部分地區拉閘限電，高耗能産業生産受限，工業用電需求明顯下降，煤炭需求壓力有所緩解。煤炭供應仍顯緊張，産能釋放不及預期，加上天氣因素影響下水煤週轉速度，供給緊張格局不斷加劇。市場煤炭庫存處於偏低狀態，港口庫存持續下降。供需失衡成為支撐煤價的強勁因素。運價方面，月初，外貿航線行情持續好轉，不少兼營船舶流入外貿航線，使得國內貨多船少，尤其巴拿馬型船供給持續緊張，船東積極挺價，沿海煤炭運價迎來較好漲幅。月中，北方港口庫存低位，煤炭供應不足，運輸貨源緊張。相關部門不斷加強“保供穩價”落實力度，貨源進一步向長協貨盤傾斜，導致市場貨稀缺。煤炭市場供需兩端皆迎利空，運輸需求縮減，市場運力富餘，沿海煤炭運價進入下跌通道。月末，隨著“十一”長假臨近，部分貨主急於節前訂貨，運輸需求集中釋放，沿海煤炭運價觸底反彈。

9月30日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1281.52點，較上月同期下跌3.6%，月平均值為1381.60點，較上月上漲5.6%。9月30日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為41.0元/噸，較上月同期下跌5.9元/噸，9月平均值為46.9元/噸，較上月上漲3.4元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為44.0元/噸，較上月同期下跌5.8元/噸，9月平均值為49.8元/噸，較上月上漲3.5元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為50.4元/噸，較上月同期下跌6.3元/噸，9月平均值為57.0元/噸，較上月上漲3.7元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為50.4元/噸，較上月同期下跌11.6元/噸，9月平均值為61.6元/噸，較上月上漲5.6元/噸。

2、金屬礦石運輸

9月份處於傳統需求旺季，加上期貨市場推漲，投機性需求活躍，下游採購需求有所提升。不過，在此前各地出臺相關限産政策的基礎上，本月關於減産的政策有進一步加碼的趨勢。全國各省均加強“雙碳”以及“能耗雙控”執行力度，鋼廠限産嚴格執行，減産力度加大。受此影響，鋼廠補庫規模有限，按需採購，鐵礦石運輸需求總體平穩，運輸價格小幅上漲 。9月30日，金屬礦石貨種運價指數報收1210.36點，較上月同期上漲0.7%，月平均值為1236.84點，較上月上漲3.9%。

3、糧食運輸

玉米價格不斷下跌，而小麥價格不斷上漲，小麥替代優勢逐步減弱，部分飼料企業已開始買入低價玉米。此外，生豬産能處於高位，並且仍有一些規模養豬場在逆勢增欄，飼用需求逐漸增加，玉米需求環境一定程度改善。由於南方港口8月份進口貨源減少，內貿玉米合同採購量有所增加。本月，國內玉米市場表現良好，下游採購增多，小船需求增加，糧食運輸市場運價上漲。9月30日，糧食貨種運價指數報收1544.42點，較上月同期上漲6.2%，月平均值為1521.00點，較上月上漲8.3%。

4、原油及成品油運輸

近期國際原油價格波動，國內成品油臨售價格調整尚未明確。國內成品油市場仍不溫不火，終端需求釋放有限，下游庫存難以消化，市場交投氣氛清淡。汽柴油出貨量不及産量，中下游心態疲弱，多消耗前期囤貨為主，入市操作意願消極。運輸市場方面，上游出貨無壓力，但下游庫存繼續保持高位，等卸時間較長，船期延後，給市場資源調度造成困難，沿海成品油運價持續小幅下跌。9月30日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1384.68點，較上月同期下跌1.3%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。