2021年12月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

12月，在政策導向、“寒潮來襲”和消費淡季預期等因素的影響下，大宗散貨價格有所下跌，加之煤炭庫存較好，下游囤貨熱情降溫，市場採購需求減少，沿海散貨運輸市場貨少船多，運輸需求低迷。至月末，市場整體處於整理收官狀態，市場觀望情緒不減，沿海運價持續下行。12月31日，上海航運交易所發佈的沿海（散貨）綜合運價指數報收1155.50點，較上月同期下跌27.9%，月平均值為1400.03點，較上月平均下跌7.4%。

1、煤炭運輸

12月，在前期集中補庫後，全國電廠存煤已超過往年同期水準。不過在“拉尼娜”冷冬預期影響下，下游電廠仍保持拉運節奏，為“冬儲”做好準備；同時，內外貿供應同步增長，明顯緩解了電廠的庫存壓力。另一方面，隨著冬奧會臨近，環保監測要求高，疊加能耗雙控政策，高耗能産業多采取錯峰、限産、檢修等方式控制排放，工業用電增速繼續放緩，伴隨元旦春節到來，市場對明年1-2月用電需求看空，加上目前電廠庫存普遍保持高位，下游採購需求明顯減弱。12月，沿海煤炭運輸市場價格低位徘徊。月初，全國煤炭交易會啟幕，煤價走勢不明朗，市場觀望情緒較濃，加之適逢月度調價窗口，沿海煤炭成交活躍度下降。電廠拉運以長協為主，除部分下游消費企業需一次性補庫導致快船需求增加外，市場貨盤整體偏少，船東貨主心態變化，船東心態由強轉弱，運價下跌。之後，港口貨源結構矛盾問題逐步顯現，高卡優質煤種供應緊缺，以及在消費旺季的基本需求支撐下，運價跌幅收窄。至月末，新一年長協合同即將簽訂，船貨雙方博弈日益加劇，船東挺價情緒較濃，貨主則只在運價低位補庫。隨著1月拉運計劃開始安排，下游補庫增多，市場貨盤略有增加。而寒流來襲，也使得船舶週轉受到一定程度影響，支撐運價跌勢進一步趨緩。

12月31日，上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收1145.44點，較上月同期下跌36.1%，月平均值為1491.28點，較上月下跌9.9%。12月31日，上海航運交易所發佈的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為27.2元/噸，較上月同期下跌48.3元/噸，12月平均值為50.0元/噸，較上月下跌15.4元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為29.6元/噸，較上月同期下跌49.6元/噸，12月平均值為52.8元/噸，較上月下跌16.3元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為38.5元/噸，較上月同期下跌50.2元/噸，12月平均值為61.9元/噸，較上月下跌15.7元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為36.1元/噸，較上月同期下跌49.0元/噸，12月平均值為62.0元/噸，較上月下跌12.7元/噸。

2、金屬礦石運輸

12月，進入季節性淡季，基建項目減少，鋼材需求階段性回落，市場對於後期行情仍偏悲觀。另一方面，受能耗雙控和冬奧會制約錯峰生産下，産量下降，鐵礦石需求萎縮，市場成交清淡。雖然鋼廠鐵水産量止跌回升，港口成交較之前略顯活躍，然而對運輸需求支撐有限。沿海鐵礦石運輸市場需求清淡，運價下跌。12月31日，金屬礦石貨種運價指數報收1171.29點，較上月同期下跌15.1%，月平均值為1302.07點，較上月下跌3.0%。

3、糧食運輸

進入12月以來，國內玉米價格較高，飼料企業選擇使用進口玉米及進口穀物作為替代，國內玉米需求減弱，庫存相對充裕。煤炭運價大跌的行情傳導至糧食運輸市場，導致糧食運價大幅下跌。12月31日，糧食貨種運價指數報收1438.64點，較上月同期下跌22.6%，月平均值為1698.51點，較上月下跌8.4%。

4、原油及成品油運輸

12月，國際原油價格起伏波動，中下游企業多按需採購，囤貨積極性不高，且受天氣、疫情及工地工期陸續收尾影響，汽柴油需求弱勢運作。同時，在冬奧會前環保檢查及限産政策等預期下，煉廠開工率下滑，整體供應減少，成品油市場成交整體平穩，運價小幅波動。12月31日，上海航運交易所發佈的成品油貨種運價指數為1447.90點，較上月同期上漲0.1%；原油貨種運價指數為1541.72點，與上月持平。